物流金融作為物流業(yè)和金融業(yè)的有機結(jié)合，不僅是金融資本業(yè)務創(chuàng)新的結(jié)果，也是物流業(yè)發(fā)展壯大的需要，可從三個方面理解和把握物流金融。
（2017年3月） 物流金融是基于 物流增值鏈中的供應商、終端用戶、金融機構(gòu)和 物流企業(yè)等各方的共同需要所產(chǎn)生和發(fā)展的，是近幾年才在我國流行起來的。 廣義的 物流金融是指在整個 供應鏈管理過程中，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑 物流領域中貨幣資金的運動，實現(xiàn)商品流、實 物流、資金流和信息流的有機統(tǒng)一，提高 供應鏈運作效率的融資經(jīng)營活動，最終實現(xiàn) 物流業(yè)與金融業(yè)融合化發(fā)展的狀態(tài)。 狹義的 物流金融是指在 供應鏈管理過程中， 第三方物流供應商和金融機構(gòu)向客戶提供商品和貨幣，完成結(jié)算和實現(xiàn)融資的活動，實現(xiàn)同生共長的一種經(jīng)濟模式。 物流金融作為 物流業(yè)和金融業(yè)的有機結(jié)合，不僅是金融資本業(yè)務創(chuàng)新的結(jié)果，也是 物流業(yè)發(fā)展壯大的需要，可從三個方面理解和把握 物流金融。
首先，整個 供應鏈的有效運轉(zhuǎn)需要金融業(yè)的大力支持。 其次，金融機構(gòu)金融服務業(yè)務創(chuàng)新更需要參與 物流供應鏈的實際運作。主要表現(xiàn)在信用貸款、倉單質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押、信托、貼現(xiàn)、融資租賃、保險、有價證券的交易和擔保業(yè)務中。 因此， 物流業(yè)與金融業(yè)的結(jié)合，不僅代表了一種全新的理念，而且也使金融業(yè)開辟的一個新領域。 目前我國的 物流金融現(xiàn)狀，不僅與國際通行做法相距甚遠，而且與 物流業(yè)的發(fā)展要求很不適應。 雖然，上個世紀90年代工商企業(yè)向地區(qū)性股份制商業(yè)銀行參股出現(xiàn)了高潮，進而有大型工商企業(yè)集團通過建立全資附屬的商業(yè)銀行，將資本運作延伸到銀行領域，如中信實業(yè)銀行和中國光大銀行的建立。同時，1996年就開始在部分城市國有大中型企業(yè)試行的主辦銀行制度，即一家企業(yè)以一家銀行作為自己的貸款銀行并接受該銀行的金融服務以及財務監(jiān)管的一種銀企結(jié)合制度。
發(fā)展至今，商業(yè)銀行在這種結(jié)合中仍處于被動地位，股權(quán)聯(lián)系松散，規(guī)模小，實力不強。比如銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本僅是單一類型的結(jié)合，即僅是工商企業(yè)對銀行的單向資本滲透。主辦銀行制度僅強調(diào)主辦銀行對企業(yè)的服務，沒有體現(xiàn)銀行對企業(yè)的監(jiān)控，而且只限于合作協(xié)議，沒有長期穩(wěn)定的產(chǎn)權(quán)紐帶。
因此，應完善主辦銀行制度，采取債權(quán)債務關(guān)系為紐帶的模式。這一模式下的金融業(yè)和 物流業(yè)之間的關(guān)系不是短期、小額和松散的借貸關(guān)系，而是金融機構(gòu)(如商業(yè)銀行)與有實力的 物流企業(yè)集團之間長期、大額、穩(wěn)定的借貸關(guān)系。在這種關(guān)系的基礎上，金融機構(gòu)對 物流企業(yè)形成一定程度的控制。如在日本的主銀行制度中，主銀行是客戶企業(yè)的最大債權(quán)人，在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營危機時會以緊急融資給予支持;而對企業(yè)的經(jīng)營管理則有審核監(jiān)督的權(quán)力。 股權(quán)關(guān)系的模式
這種模式有兩種表現(xiàn):當金融機構(gòu)(如商業(yè)銀行)或 物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)單方面持有對方的股權(quán)時，就是單向持股模式;當金融機構(gòu)和 物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)互相持有對方的股權(quán)時，就是雙向持股模式。 金融機構(gòu)和 物流企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)間從外在的債權(quán)關(guān)系發(fā)展到內(nèi)在的股權(quán)融合，加大了商業(yè)銀行與 物流企業(yè)利益的關(guān)聯(lián)度，提升了 供應鏈運作和管理的效率，降低了金融機構(gòu)的信貸風險，增強了各方的實力，實現(xiàn)了互利共贏。許多跨國公司和跨國銀行多是借助這樣的融合方式迅速發(fā)展起來的。 即對那些經(jīng)營管理和市場前景良好，但由于注資不足而陷入困境的 物流企業(yè)、第三方 物流服務供應商，金融機構(gòu)(如商業(yè)銀行)可將超過一定年限的部分貸款轉(zhuǎn)為對該類企業(yè)的股權(quán)投資。通過這種模式取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務中的效率問題。 具體的做法就是商業(yè)銀行把貸款額度直接授權(quán)給相關(guān) 物流企業(yè)，再由 物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。 物流企業(yè)向商業(yè)銀行按企業(yè)信用擔保管理的有關(guān)規(guī)定和要求開展信用擔保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務，商業(yè)銀行則基本上不參與貸款項目的具體運作。 該模式有利于相關(guān)企業(yè)更加便捷地獲得融資;有利于商業(yè)銀行提高對 供應鏈全過程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展金融服務。這也是解決 物流企業(yè)融資難、高負債、保全銀行資產(chǎn)、強化銀行對相關(guān)企業(yè)監(jiān)督和管理的一種途徑。 組建金融控股公司模式
即利用實力較強的 物流公司專業(yè)服務，將商業(yè)銀行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、實 物流、商品流、信息流有機結(jié)合，封閉運作，為企業(yè)提供全程金融服務。它打破了傳統(tǒng)的地域限制，在無分支機構(gòu)的地區(qū)開展動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務，保證了生產(chǎn)企業(yè)及經(jīng)銷商資金有效運轉(zhuǎn)，保證 物流企業(yè)及時提供配送服務，優(yōu)化 供應鏈。 人事滲透模式
即商業(yè)銀行和 物流企業(yè)之間雙向人事滲透，互派人員。由于大型 物流企業(yè)集團和第三方 物流服務供應商資金流量大，信貸資金占用多，經(jīng)濟效益比較穩(wěn)定，合作風險小，應允許金融機構(gòu)與大型優(yōu)質(zhì) 物流企業(yè)集團之間的雙向股權(quán)融合，并互派股權(quán)代表，建立以股權(quán)為紐帶，集商品流、資金流、實 物流和信息流為一體的銀企集團。 |
簡體中文
